С начала 2023 года искусственный интеллект (ИИ) стал одной из главных причин волнения среди инвесторов. Успехи технологий, обеспечивающих автономное принятие решений и самосовершенствование машин, привлекают внимание Уолл-Стрит. По прогнозам PwC, ИИ может увеличить глобальный валовой внутренний продукт на 26% к 2030 году, что соответствует более чем 15 триллионам долларов, способным улучшить финансовые показатели множества компаний. Поэтому многие задумываются о будущем акций в условиях ИИ.
Однако, как и в любом тренде, не все компании получают выгоду от нового «бумера». В то время как Nvidia стала символом революции в области ИИ, Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), специализирующаяся на аналитике данных, стала новой любимицей аналитиков на Уолл-Стрит. В феврале акции компании достигли пика, увеличившись почти на 2000% за последние два года. Будущее акций Palantir в условиях ИИ вызывает интерес у многих аналитиков.
Тем не менее, Palantir оказалась в центре противоречий между аналитиками. По оценкам некоторых экспертов, акции компании могут вырасти на 46%, в то время как другие предсказывают падение на 53%. Давайте рассмотрим аргументы обеих сторон.
Оптимистичный прогноз
На одной стороне находится Марк Шаппел из Loop Capital Markets, который ставит на рост акций Palantir до 125 долларов, что представляет собой 46% роста от цены закрытия 28 марта в 85,85 долларов. По его мнению, уникальное положение компании и отсутствие крупных конкурентов в ее сегменте создают предсказуемые продажи и денежные потоки.
Palantir предлагает два основных операционных платформы — Gotham и Foundry. Gotham обеспечивает сбор и анализ данных для федеральных правительств, включая планирование и выполнение военных операций, что приводит к многолетним контрактам с правительством США.
Однако Шаппел особенно оптимистично настроен на будущее платформы Foundry, которая помогает бизнесам обрабатывать данные для повышения операционной эффективности. На конец 2024 года у Palantir было 571 коммерческих клиента, что на 52% больше по сравнению с предыдущим годом. По мнению Шаппела, потенциал Foundry только начинает раскрываться в условиях ИИ, что может кардинально изменить будущее акций компаний.
Пессимистичный взгляд
С другой стороны, Риши Джалурия из RBC Capital Markets, долгое время недовольный Palantir, прогнозирует падение акций до 40 долларов, что соответствует 53% снижения от текущих уровней. Он критикует высокую оценку компании, которая в феврале достигла коэффициента цена/продажи (P/S) около 100, что является аномально высоким для компаний на стадии роста.
Джалурия также указывает на возможные сокращения бюджета обороны в США, что может негативно сказаться на доходах Palantir, так как значительная часть их контрактов связана с государственными заказами. Его опасения усиливаются изменением в торговом плане генерального директора Алекса Карпа, который теперь может продать до 10 миллионов акций, что может оказать давление на стоимость акций. Это может повлиять на будущее акций Palantir в условиях развивающегося ИИ.
Какое будущее у Palantir?
Итак, какова вероятность того, что Palantir вырастет на 46% или упадет на 53%? История подсказывает, что вероятность падения более высока. За последние 30 лет каждая значительная технологическая инновация сталкивалась с пузырем, который в конечном итоге лопался. Инвесторы часто переоценивают скорость принятия новых технологий, что приводит к завышенным ожиданиям. Важно помнить о будущем акций в условиях ИИ.
Хотя Palantir имеет долгосрочные контракты и его сегмент Foundry основан на подписке, что может смягчить резкие колебания продаж, высокие оценки акций компании могут в конечном итоге привести к значительным потерям на фондовом рынке. Примеры из прошлого показывают, что компании, такие как Nvidia, достигали высоких коэффициентов P/S, прежде чем сталкиваться с падением.
С учетом всего вышесказанного, инвесторы, возможно, захотят проявить осторожность в отношении акций Palantir, особенно с учетом текущих рыночных условий и исторической предрасположенности компаний к падению после достижения пиковых значений. Будущее акций в условиях ИИ должно оцениваться с учетом всех этих факторов.
Заключение: Инвесторы должны внимательно следить за движениями на рынке и оценивать риски, связанные с инвестициями в Palantir Technologies. Как показывает история, высокие оценки не всегда гарантируют успех, и будущее компании может зависеть от множества факторов, включая экономические условия и изменения в политике правительства.
Источник: Nasdaq