Прогноз: Эти 2 компании по производству полупроводников ИИ вернутся в клуб триллионеров к концу года
На данный момент только семь публичных компаний могут похвастаться рыночной капитализацией не менее $1 триллиона, и, кроме конгломерата Berkshire Hathaway, все они принадлежит технологическому сектору. В последние годы тренд искусственного интеллекта (ИИ) стал мощным катализатором для акций технологий, что помогло таким компаниям, как Nvidia и Meta Platforms, войти в клуб триллионеров вместе с Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet. Однако некоторые крупные компании, которые ранее достигали этой отметки, в последнее время потеряли свои позиции и снова оказались ниже триллионной планки.
Среди них выделяются две компании-производители ИИ-микросхем, которые, по моему мнению, являются отличными инвестициями и имеют все шансы вернуть свои триллионные оценки в 2025 году.
1. **Taiwan Semiconductor Manufacturing** (TSMC)
TSMC — это гигант третьесторонних полупроводниковых предприятий, специализирующийся на передовых процессах производства микросхем, которые воплощают в жизнь аппаратные разработки таких компаний, как Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD). В последние два года TSMC наблюдает новый рост доходов и прибыли благодаря стабильному спросу на высококачественные графические процессоры (GPU), используемые в центрах обработки данных. Несмотря на возможные колебания роста, я не ожидаю, что этот тренд изменится в ближайшее время.
Apple недавно объявила о планах инвестировать $500 миллиардов в производство и инженерное обеспечение полупроводников в США в течение следующих четырех лет. Это важное событие для TSMC, так как Apple использует наибольшую долю производственных мощностей на своем заводе в Финиксе. В конце февраля Apple сообщила о «мультимиллиардном обязательстве по производству передовых полупроводников на заводе TSMC в Аризоне». Кроме того, TSMC планирует дальнейшее расширение своего присутствия в США и объявила о намерении потратить еще $100 миллиардов на инфраструктуру по производству микросхем, помимо $65 миллиардов, которые уже находятся в процессе строительства.
Эти шаги дают TSMC больше возможностей для укрепления отношений с существующими клиентами, такими как Nvidia, AMD и Qualcomm. Уолл-Стрит очень оптимистично настроена по поводу перспектив TSMC на ближайшие годы, что подтверждается оценками аналитиков. Еще одной важной причиной этого роста является разработка индивидуальных решений для полупроводников, которые ведут облачные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Alphabet и Amazon, а также разработчик ChatGPT, OpenAI.
На момент написания, рыночная капитализация TSMC составляет $916 миллиардов, что означает, что до достижения триллионной оценки компании не хватает около 9%. Я думаю, что недавняя распродажа акций TSMC связана с неопределенностью вокруг тарифов и макроэкономической ситуации, а также с коррекцией в более широком технологическом секторе. Однако в текущей финансовой ситуации TSMC нет никаких признаков, указывающих на проблемы компании или необходимость распродажи акций. С коэффициентом цена/прибыль (P/E) 19.5 TSMC торгуется на уровне своего трехлетнего среднего. Однако эта оценка становится более привлекательной по сравнению с коэффициентом P/E за последний год, который достиг пика около 29. Я бы настоятельно рекомендовал рассмотреть возможность покупки акций TSMC перед тем, как компания потенциально вернется к триллионной оценке и поднимется еще выше.
2. **Broadcom**
Broadcom предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг на базе ИИ, но в основном специализируется на сетевом оборудовании для центров обработки данных и решениях безопасности. Компания также становится основным бенефициаром роста спроса на индивидуальные решения для полупроводников. Как демонстрируют рыночные данные, падения акций Broadcom, как правило, недолговечны и сопровождаются значительными восстановительными движениями. Я рассматриваю текущую распродажу акций Broadcom как более связанную с макроэкономическими беспокойствами, чем с чем-то специфическим для бизнеса компании.
В последние два года обсуждения на Уолл-Стрит вокруг рынка ИИ-оборудования сосредоточились на GPU, в первую очередь тех, которые разработаны Nvidia и AMD. Хотя эти GPU по-прежнему играют важную роль в этой сфере, Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta могут потратить более $320 миллиардов на инфраструктуру ИИ в этом году, включая собственные микросхемы и центры обработки данных. Учитывая экспертизу Broadcom в области сетевой инфраструктуры и протоколов безопасности для центров обработки данных, я считаю, что ее момент в свете ИИ наконец-то пришел.
Генеральный директор Broadcom Хок Тан отметил во время недавнего отчета о доходах компании, что «две дополнительные гипермасштабные компании выбрали Broadcom для разработки индивидуальных ускорителей для обучения своих моделей следующего поколения». Учитывая сильный спрос на ИИ и важную роль Broadcom на рынке центров обработки данных, я бы не беспокоился слишком сильно о текущей волатильности. Я оптимистично настроен на то, что рост компании продолжит ускоряться благодаря увеличению затрат на инфраструктуру ИИ и уже существующим связям с крупными технологическими компаниями, особенно с облачными гипермасштаберами. Я ожидаю, что доверие инвесторов начнет расти в ближайшие кварталы, если Broadcom продолжит успешно реализовывать проекты по созданию инфраструктуры ИИ.
По этой причине я считаю, что Broadcom вернется в клуб триллионеров в ближайшее время.
В заключение, как TSMC, так и Broadcom находятся в выгодной позиции для восстановления своих триллионных оценок благодаря растущему спросу на технологии ИИ и их важной роли в производстве полупроводников.
Источник: The Motley Fool