Текущая ситуация акций Dell Technologies
В последние месяцы акции Dell Technologies (NYSE: DELL) пережили трудные времена, упав на 23% за последний год, что значительно ниже показателей индекса S&P 500. Последний квартальный отчет компании не смог улучшить ситуацию, и после его выхода акции упали почти на 5%. Поскольку плохие новости уже учтены в ценах акций, сейчас может быть подходящее время для значительных инвестиций в доступные акции Dell.
Рост спроса на решения в области ИИ
Одной из ключевых причин для инвестиций является рост спроса на решения в области искусственного интеллекта (ИИ). Dell получает часть своей выручки от продаж серверов и решений для хранения данных через свой бизнес инфраструктурных решений (ISG). Кроме того, их группа клиентских решений (CSG) включает продажи настольных ПК, ноутбуков и других компьютерных периферийных устройств. Оба направления бизнеса нацелены на получение выгоды от растущего использования ИИ, что делает доступные акции Dell выгодными для инвесторов.
Исследования показывают, что бизнес ISG стал одним из первых бенефициаров увеличения внедрения ИИ. Спрос на серверы, оптимизированные для работы с ИИ в облаке, растет с впечатляющей скоростью. В фискальном 2025 году выручка ISG увеличилась на 29%, что значительно превышает общий рост выручки компании на 8%. Руководство Dell ожидает, что выручка ISG будет расти на уровне высоких двузначных процентов в фискальном 2026 году, ожидая 15 миллиардов долларов от продаж серверов ИИ.
Обещающие заказы и контракты
После завершения последнего квартала Dell наблюдала значительный рост спроса на свои серверы для ИИ, что привело к образованию накопленного заказа на сумму 4,1 миллиарда долларов. Кроме того, компания заключила контракт с xAI на поставку серверов ИИ на сумму 5 миллиардов долларов, что увеличивает общий объем заказов до 9 миллиардов долларов. Впереди нас ждет еще больший спрос на серверы Dell благодаря недавним объявлениям о инфраструктуре ИИ.
Например, проект Stargate, который управляется OpenAI, SoftBank и Oracle, предполагает строительство центров обработки данных в США на сумму 500 миллиардов долларов, что значительно увеличит спрос на серверы Dell. Ожидается, что капитальные расходы американских технологических компаний вырастут на 40% в 2025 году до 320 миллиардов долларов для поддержки роста инфраструктуры ИИ. Вполне вероятно, что доступные акции Dell также получат выгоду от этого спроса.
Долгосрочные перспективы и оценка акций
В долгосрочной перспективе картина выглядит многообещающе: согласно данным рынка, капиталовложения в центры обработки данных могут превысить 1 триллион долларов к 2029 году. Поскольку Dell является ведущим поставщиком серверов в мире, у нее есть отличная возможность воспользоваться возможностями этого триллиона долларов.
Руководство Dell также предполагает, что бизнес CSG вырастет в низких и средних однозначных процентах в этом фискальном году, по сравнению с падением на 1% в предыдущем году. Этот сектор был ограничен в связи с низкими показателями на рынке ПК, но Dell ожидает восстановления во второй половине года. Появление ПК с ИИ, а также старение установленной базы ПК и окончание поддержки Windows 10 могут помочь восстановить рынок ПК.
Возможный рост в секторе ISG в сочетании с восстановлением CSG может помочь Dell продемонстрировать лучшие результаты, чем ожидалось. Компания прогнозирует 8% рост выручки до 103 миллиардов долларов и 14% рост скорректированной прибыли на акцию до 9,30 долларов. Консенсус прогнозов аналитиков предполагает двузначный рост прибыли Dell в течение следующих нескольких лет.
Акции Dell торгуются всего по 16-кратной прибыли на акцию и 11-кратной будущей прибыли, что значительно ниже 24 кратной прибыли индекса S&P 500. Более того, акции Dell имеют привлекательную оценку на основе прогнозов роста прибыли на ближайшие пять лет, что подтверждается их коэффициентом PEG всего 0,54. Это означает, что акции недооценены на основе их потенциального роста. Аналитики прогнозируют, что средняя цена акций через 12 месяцев составит 145 долларов, что свидетельствует о 52% росте от текущих уровней.
Таким образом, для инвесторов, стремящихся приобрести доступные акции в секторе искусственного интеллекта, которые могут обеспечить впечатляющий долгосрочный рост и торгуются по низкой оценке, стоит рассмотреть возможность добавления акций Dell в свои портфели, так как у них есть потенциал для значительного роста в будущем.
Источник: Nasdaq